В 9 км к востоку от Будвы находится небольшой островок, связанный с берегом узким песчаным перешейком.
Впервые городок упоминается в 1442 году. Местные жители возвели на скале крепость для защиты от нападений пиратов.
Расцвета город достиг в 19 веке.
В 1957 году Святой Стефан превратился в единый город-отель. Это единственный подобный гостиничный комплекс на Средиземноморье.
Святой Стефан награжден призом ФИЖЕТ “Золотое яблоко”.
Здесь предпочитают отдыхать английская королева Елизавета II, голландская королева Кристина и бывший король Испании Умберто II Савойский.
На вилле 118 в свое время жили Андре Моруа, Альберт Морави, Софии Лорен, Карло Понти, Сильвестр Сталлоне, Ричард Бартон, Элизабет Тейлор, Кирк Дуглас, Джереми Айронс, Клаудия Шиффер.
В городе прекрасно сохранена средневековая архитектура. Узкие улочки, небольшие площади, церквушки позволяют окунуться в атмосферу настоящего Средневековья. Все здания снаружи выглядят так же, как и несколько веков назад, а изнутри представляют собой суперсовременные залы и апартаменты.
Недалеко от острова находится средневековый монастырь Праскавица.
Гостиница состоит из 80 одноэтажных домиков, в которых 18 одноместных, 76 двухместных и 15 номеров "люкс".
На Св. Стефане замечательный пляж из мелкой гальки розового цвета.
Отель предоставляет возможности для занятий дайвингом, теннисом. Можно арендовать яхту. Отдыхающим предлагается огромный выбор экскурсий.